Сильных прибылей выше среднего было недостаточно, чтобы развеять опасения, что сектор искусственного интеллекта мог зайти слишком далеко и слишком быстро.
Акции производителя программного обеспечения для проектирования полупроводников Системы проектирования Cadence (CDNS 5,25%) упал на 13% в июле, согласно данным Аналитика глобальных рынков S&P .
Cadence продает программное обеспечение и инструменты, которые помогают компаниям разрабатывать полупроводники. В эпоху искусственного интеллекта и крупных облачных компаний, инвестирующих в разработку собственных чипов, доходы Cadence за последние годы увеличились.
Несмотря на то, что Cadence показала хорошие результаты во втором квартале в течение месяца, инвесторы занервничали, возможно, ожидая большего прироста в сфере искусственного интеллекта (ИИ).
Ритм, но его недостаточно
Во втором квартале Cadence сообщила о росте выручки на 9% до $1,06 млрд, при этом скорректированная (без учета GAAP) прибыль на акцию составила $1,28, что выше всего на 1,2%. Несмотря на относительно скромные цифры по сравнению с прошлыми годами, обе цифры превзошли ожидания. Компания также немного повысила прогноз выручки на год до роста на 13%, хотя и снизила скорректированный диапазон прибыли на акцию за год из-за более высоких инвестиций.
Уолл-стрит, возможно, стремилась к совершенству, особенно с учетом того, что за год акции выросли примерно на 20% и в начале месяца торговались примерно в 80 раз дороже прибыли. Инвесторы возлагали очень большие надежды на все, что связано с ростом ИИ в этом сезоне отчетности, и были довольно неумолимы по отношению к любым дорогим акциям технологических компаний.
Прогнозируемый рост выручки Cadence на 13% будет сильным в вакууме, но также будет означать замедление роста по сравнению с ростом на 19% в 2022 году и на 15% в прошлом году. За последние несколько лет среднегодовой темп роста Cadence за три года увеличился с 8% в 2018 году до 16% в этом году. Это связано с растущей сложностью проектирования микросхем и увеличением числа облачных гигантов и стартапов, присоединяющихся к индустрии дизайна полупроводников. Поэтому инвесторы, возможно, были разочарованы малейшим замедлением темпов роста экономики.
Кроме того, результаты других облачных гигантов, отчитавшихся о результатах в июле, были столь же сильными, но, очевидно, недостаточными для инвесторов, надеющихся на большую и более быструю окупаемость расходов на ИИ. Это заставило некоторых поверить в то, что инвестиции в ИИ потенциально могут замедлиться по сравнению с нынешними головокружительными темпами, что приведет к резкой распродаже победителей текущего года в секторе ИИ.
Темп может быть показателем слабости
Несмотря на недавнюю распродажу, Cadence со временем должна стать победителем в сфере технологий, будучи одной из двух крупнейших компаний-разработчиков программного обеспечения для проектирования полупроводников.
Действительно ли распродажа представляет собой возможность для инвесторов? Если инвестиции в ИИ не обеспечат рост доходов или экономию средств, необходимую для клиентов, может произойти дальнейший спад. Но если вы думаете, что тенденция искусственного интеллекта изменит бизнес, Cadence определенно должна быть в вашем списке сегодня.
Билли Дуберштейн и/или его клиенты не имеют позиций ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool занимает позиции в Cadence Design Systems и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
